2022-2023年冬季中国天然气供需形势分析

2022年1-8月，LNG现货进口量大幅减少，进口LNG及终端气价维持高位，中国天然气消费增速大幅下降，天然气市场进入调整期，预计2022年中国天然气市场需求量与去年基本持平或同比增长3%左右，供需处于紧平衡状态，今年冬季国内天然气价格或将持续高位运行。

1、2022年天然气供应情况

2022年1-8月，天然气消费量为2423亿方，同比上升0.79%，天然气进口量999亿方，同比下降13.63%，对外依存度为41.22%，其中LNG进口总量为572亿方，同比下降24.92%。PNG进口量为425亿方，同比上升8.47%。2022年1-8月，天然气产量1437亿方，同比上升5.29%。整体来看，由于国际LNG价格高企，国内需求低迷，中国液化天然气进口商一直在向欧洲出售过剩库存，并从销售中获得巨额利润，因此LNG进口量大幅减少，PNG进口量和天然气产量小幅增长，供需处于紧平衡状态。具体情况如图所示：

数据来源：北龙泽达

图1 2022年1-8月中国天然气产量及进口量变化情况

2、2021-2022年中国天然气供需关系

2021年中国天然气消费量3726亿方，同比增长15%，产量和进口量合计3798亿方，进口量达到1747亿方，对外依存度47%。2022年1-8月，天然气消费量为2423亿方，同比上升0.79%，产量和进口量合计2435.6亿方，同比下降3.16%，供需关系一直处于紧平衡状态，随着我国经济增速放缓和疫情管控的影响，2022-2023年冬季供暖期天然气消费较往年不会有太大变化，在整体中国经济增速下滑、疫情管控影响加重、煤炭供应宽松、天然气价格高位、进口LNG现货减少影响下，工商业用气需求较2021年小幅下降，如有增量可能集中在居民用气、采暖、公服等民生领域，预计整体消费量基本与去年持平或小幅增长。供需关系如图所示：

数据来源：北龙泽达

图2 2021-2022年8月中国天然气供需情况

3、中国2022年采暖季供需预测

2020-2021年供暖季天然气消费量为1560亿方，供应量为1624亿方，2021-2022年供暖季天然气消费量为1617亿方，同比增长3.65%，供应量为1641亿方，同比增长1.05%。由于2022年经济增速不及预期，工业户停工减产增多，工业消费有所下降。虽然冬季保供释放供给能力，但成本压力下天然气价格仍居高位，高昂的价格或将打压部分终端需求，预计2022-2023年供暖季天然气消费量为1587亿方，同比下降1.86%，供应量为1594亿方，同比下降2.86%，具体情况如图所示：

数据来源：北龙泽达

图3 2020-2023供暖季中国天然气供需情况及预测

4、国内天然气价格

尽管天然气价格高企将暂时减少交通运输、发电和工业等某些终端用户市场对天然气的需求，但是长期需求仍在。政府能源政策倾向使用更多的天然气，天然气长期在民生、工业领域具有不可替代作用，此外，近两年无论是国企还是民营企业在国际上签订了大量的天然气长期合同，未来国内价格会更加稳定。从价值规律角度来看，在经济稳定环境下，液化天然气价格上涨必然会导致供应增加，最终将拉低价格，但是，在环保强制要求和“双碳”目标下，天然气在工业、民生领域充分体现了其不可替代性，此时调整价格就成为调节市场供需的有效手段，在当下市场需求不振，进口成本高企的环境下，短期内价格大幅度下降或上涨的可能性不大，对于中国来说，天然气冬季保供是一项重要民生任务，用气高峰月保供需要保量且要保价，今冬上游供应量不会大幅减少，同时下游需求不会明显增加，供需紧平衡下LNG市场价格仍以高位波动为主，2022-2023年采暖季价格仍有一定上浮空间。具体情况如图所示： 

数据来源：北龙泽达

图 4 2021-2022年中国液化天然气平均销售价格

综上所述，今年供暖季国内天然气需求将主要受到今冬明春气候不确定性、国际能源市场价格大幅波动不确定性双重影响。若国际现货价格持续高位，极寒天气出现等仍将会给国内天然气保供带来一定压力。从目前形势看，今冬国内天然气供需形势大概率保持紧平衡状况，国内天然气价格保持高位波动或有一定幅度上涨。因此，国内天然气企业仍需要加强需求侧和供应链管理，不仅保量而且需要保价。